Crypto-Alpha-Bench 风险分析
Risk & Reality Checks:critical examination of the proposals。
核心风险
- LLM-as-judge 闭环风险 —— debate-based mining(如 FactorMAD)用 LLM 评估 LLM 生成的因子,可能形成自我强化的评估闭环。
- Alpha decay —— 公开 benchmark 的因子会被快速套利,需要 originality enforcement 类的正则化。
- Overfitting to backtest —— 必须用 PBO (Probability of Backtest Overfitting)
- DSR (Deflated Sharpe Ratio) 做防线。
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